삼화콘덴서 주가 가정 및 실적 분석 (2022년 3분기)

삼화콘덴서 주가 가정 및 실적 분석 (2022년 3분기)

엠씨넥스는 그야말로 전후방 든든한 매가 있는 보기 드문 기업입니다. 그리고, 주요 사업에 따른 관련 테마를 각양각색으로 갖고 있고 테마의 인기도와 성장성 또한 밝다. 자본 투입가에게 인기 있는 기업은 당연히 재무구조가 탄탄하고 미래성 장모 멘텀이 강한 기업입니다. 하지만 모든 기업이 이를 모두 충족시켜주지는 못합니다. 한 편의 산업이 성장하면 보이지 않는 다른 산업이 침체기를 맞을 수도 있기 때문입니다. 장기투자가 좋다고들 하지만 장기투자 역시 해당 산업의 경기 사이클을 잘 타야 성공할 수 있어요.

경기 사이클이 최고조에 있는 상태에서 덥석 매수했다가 수년 동안 마음고생하는 경우가 생긴다. 산업경기순환은 짧게는 23년 길게는 10년까지 다양합니다. 오늘 소개할 엠씨넥스는 보기에는 단순히 카메라 모듈을 만드는 작은 코스닥 상장 기업으로 보이지만 실제로는 삼성전자와 현대자동차와 밀접한 관계가 있는 기업입니다.

엠씨넥스에 대해 증권사의 매수의견 입니다. 총 8 곳의 증권사에서 목표가를 추정했습니다. 현재주가보다. 상승할 것이라고 예측한 증권사은 2곳이며 하락할 것이라고 예측한 증권사는 6곳입니다.

그래프로 보겠습니다. 빨간색 점선이 엠씨넥스의 2021년 01월 21일 기준 현재 주가는 56,300원 입니다. 목표주가 컨센서스(평균추정치)는 50,687원 으로 현재 주가 대비 -10.0% 낮습니다.

엠씨넥스의 3분기 실적

엠씨넥스의 2020년 3분기 매출은 4125억원, 영업이익 260억원, 당기순이익 199억원을 기록했습니다. 분기별 판매 수익 및 영업이익, 당기순이익 표입니다. 차트로 보겠습니다. 3분기 실적의 경우 전 분기 대비 매출은 68.09 증가, 영업이익은 2500.0 증가, 당기순이익은 1709.09 증가했고, 전년 동기 대비 매출은 18.06 증가, 영업이익은 24.42 감소, 당기순이익은 45.48 감소했습니다.

3분기 판매 수익 증가의 이유는 주요 고객사인 삼성전자의 핸드폰 판매량이 전분기 대비 50가량 증가한 것과 전장 판매 수익 또한 3분기에 증가했기 때문입니다.

현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 348억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득과 금융자산 및 대여금의 증가로 총 86억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 60억 원이 유출되었습니다. 한편 2022년 3분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 651억 원으로 전년 동기 대비 95.2 증가했습니다.

예측 실적 컨센서스

2022년 예상실적은 매출액 2,541억 원으로 전년 대비 3.1 감소하고, 영업이익은 304억 원으로 8.4 감소할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 2,762억 원으로 2022년 대비 8.7 증가하고, 영업이익은 347억 원으로 14.1 증가할 것으로 전망했습니다. 주요 제품인 MLCC의 수요 위축이 지속되는 여건에서 전력용 콘덴서발전용와 차량용 부품의 꾸준한 성장이 예상됩니다. MLCC 또한 침체된 IT 시장 외에 판매 수익 비중이 높아서 경쟁사 대비 안정적 매출을 시현할 것으로 보고 있습니다.

주요 사업 부문 및 제품의 판매 수익 현황

당사는 국내 유일의 콘덴서 종합 메이커로서 특수관계사인 삼화전기가 만들어내는 전해콘덴서를 제외한 대부분의 콘덴서를 생산하고 있습니다. 주력 제품에는 전력용 콘덴서Film Condenser, 적층 세라믹 콘덴서MLCC, 가전제품 등 일반 전기 전자 제품에 많이 적용되는 단층 세라믹 콘덴서 그리고 차량용 콘덴서인 DCLINK 등이 있습니다.

지난 3분기까지 실적에서 MLCC의 매출은 1,084억 원으로 전체 매출액의 55.4%를 차지하였으며, FC는 215억 원으로 11%, DC-LINK는 141억 원으로 7.2% 그리고 DCC는 199억 원으로 10.2%의 판매 수익 비중을 기록했습니다.

한편 전사부문 실적에서 수출은 1,287억 원으로 65.7, 내수는 671억 원으로 34.3를 나타냈습니다.

영풍 재무제표

재무제표 비전문가는 전문가 처럼 볼 수는 없겠지만 재무제표가 건전한 상태인지, 성장률 체크해볼 필요가 있습니다. 금일 테마 상승 상위 주식투자를 할 때에는 주식시장의 변동성을 미리 예측하는 것이 중요합니다. 투자자는 뉴스와 이슈 등을 파악하고, 향후 테마가 어떠한 방안으로 형성될지 파악하셔야 합니다. 종목 분산이라는 관점에서 제품포트폴리오 다각화가 필요합니다. 쏠림 현상에 대비하여, 하나에 전재산을 투자하는 것은 권장되지 않으며, 리스크관리를 위해서는 분산투자가 중요합니다.

또한, 이미 상승한 종목에 대한 투자는 조심을 필요합니다. 종목의 순위권 상승은 투자자가 고대하는 수익을 가져다주지만, 이미 많이 상승한 종목은 변동성도 높고 리스크도 크기 때문에 신중한 판단이 필요합니다. 이를 종합적으로 파악하면서 효과적인 주식투자를 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문